Il 2026 dell’intelligenza artificiale si apre con un messaggio che, fino a poco tempo fa, sarebbe sembrato impensabile: a dicembre 2025 OpenAI è entrata in “code red” per rincorrere qualità e affidabilità di ChatGPT, congelando progetti laterali e riportando tutto sul prodotto.
Nello stesso mese, DeepSeek ha alzato l’asticella del reasoning con un rilascio open (con restrizioni d’uso) che rivendica prestazioni da “gold medal” su prove di matematica e coding.
Sullo fondo, la vera gara è dunque diventata industriale: tra capex e infrastrutture, i hyperscaler stanno entrando nel 2026 con una scala di spesa complessiva nell’ordine dei 350–400 miliardi e un mercato dei data center in pieno record di deal.
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Competizione tra modelli linguistici: l’AI diventa infrastruttura globale
Sul finire del 2025, l’intelligenza artificiale ha abbandonato lo status di promessa tecnologica per trasformarsi in una vera e propria battaglia industriale. Le trimestrali recenti di Google, Microsoft, Meta e Amazon mostrano un impegno complessivo superiore ai 400 miliardi di dollari in data center, chip, reti e potenza di calcolo.
Siamo davanti a un cambio di fase: l’AI non è più un settore verticale, ma la nuova infrastruttura economica su cui poggeranno manifattura, finanza, servizi e media. Mentre questo scenario si consolida, improvvise tensioni attraversano la frontiera tecnologica dei modelli linguistici lasciando emergere un quadro coerente, la competizione si sta spostando dai modelli alle architetture industriali che li sostengono.
Il codice rosso di OpenAI rivela vulnerabilità del leader di mercato
Il Wall Street Journal ha rivelato il contenuto di un memo interno di Sam Altman che dichiara un vero e proprio “codice rosso“. Non si tratta di una formula retorica. OpenAI sposta risorse e priorità per migliorare ChatGPT, rimandando iniziative strategiche come la pubblicità, gli agent verticali e il progetto Pulse. Nel memo emergono due preoccupazioni nette. La prima è tecnologica, i nuovi modelli di Google e i più recenti sviluppi della concorrenza hanno ridotto il vantaggio di OpenAI, soprattutto sul piano del ragionamento e della coerenza nelle risposte. La seconda è finanziaria, l’azienda non è ancora profittevole e ha assunto impegni per infrastrutture computazionali di scala senza precedenti.
L’Economist interpreta questo passaggio come la prima incrinatura nella «facciata dominante» di OpenAI. L’azienda che aveva definito l’era della generative AI scopre improvvisamente di essere vulnerabile, mentre i costi di gestione e le pressioni degli investitori crescono in parallelo alla competizione.
DeepSeek porta la Cina alla frontiera del ragionamento avanzato
Se OpenAI arretra, DeepSeek, la startup cinese che negli ultimi mesi ha sorpreso il settore con modelli particolarmente efficienti e costruiti per integrare il ragionamento con l’uso di strumenti esterni. Le nuove versioni DeepSeek-V3.2 e DeepSeek-V3.2-Special raggiungono performance equivalenti, rispettivamente a GPT-5 e Gemini-3 Pro nei benchmark più impegnativi.
Il modello Special, dedicato al calcolo matematico avanzato, ottiene risultati da medaglia d’oro nelle principali competizioni internazionali e indica la maturazione di un approccio diverso da quello occidentale: agenti progettati nativamente per concatenare ragionamenti, consultare fonti, eseguire codice e correggersi autonomamente. La Cina non è più un competitore attardato, presidia ormai la frontiera del reasoning e del long thinking, proponendo modelli open che dialogano con l’ecosistema globale ma consolidano un’autonomia tecnologica nazionale.
Anthropic raggiunge 350 miliardi con l’alleanza Microsoft-Nvidia
Nel frattempo, si impone all’attenzione l’accordo tra Anthropic, Microsoft e Nvidia, un esempio emblematico della “circolarità” finanziaria che caratterizza la nuova economia dell’AI. Microsoft e Nvidia annunciano di voler investire 15 miliardi di dollari in Anthropic. Anthropic, a sua volta, si impegna a spendere 30 miliardi sulla piattaforma Azure, fondandosi su chip Nvidia. Questa dinamica chiusa, il capitale che alimenta infrastrutture che generano nuova domanda di capitale, ricorda molto da vicino i circuiti di investimento tipici dei settori energetici o delle infrastrutture critiche. Anthropic raggiunge così una valutazione vicina ai 350 miliardi di dollari, riducendo la distanza con OpenAI e consolidandosi come secondo polo della frontiera AI. Nel frattempo, anche altri laboratori di frontiera stanno crescendo con valutazioni enormi.
Tra questi c’è xAI, la società fondata da Elon Musk che è in trattative per raccogliere circa 15 miliardi di dollari, con una valutazione intorno ai 230 miliardi. Questo dato conferma che non è solo Anthropic ad avvicinarsi alla scala di OpenAI, l’intero ecosistema dei laboratori avanzati si sta espandendo e nessun attore sta costruendo una posizione dominante in grado di chiudere la partita. Il risultato è una competizione in cui non prevale chi costruisce il modello migliore, ma chi governa l’intera filiera, chip proprietari, potenza di calcolo, servizi cloud, accesso alle aziende, partnership strutturali.
Google sfrutta l’integrazione verticale per ridurre i costi
Mentre OpenAI si concentra sugli aggiustamenti interni, Google sfrutta la forza di un ecosistema completamente integrato. I suoi modelli Gemini sono addestrati su TPU proprietarie, riducendo drasticamente il costo per query. Le AI Overviews introdotte nella ricerca hanno aumentato l’engagement e portato Alphabet oltre i mille miliardi di capitalizzazione aggiuntiva in pochi mesi.
Questa strategia conferma quanto sostenevo nel mio precedente articolo: l’integrazione verticale torna di moda. Google non dipende da fornitori esterni per chip, infrastruttura o distribuzione. Ogni miglioramento del modello si riflette immediatamente su prodotti utilizzati da miliardi di persone e su un sistema di ricavi già consolidato.
Convergenza tecnica ma strategie industriali divergenti
La distanza tecnica tra i modelli si sta riducendo. GPT-5, Gemini-3, DeepSeek-V3.2 e Claude dell’ultima generazione non appartengono più a galassie diverse, ma orbitano nella stessa fascia prestazionale. La concorrenza non si gioca sul singolo benchmark, ma sull’efficienza economica, sulla disponibilità di compute, sulla capacità di integrare i modelli in servizi reali.
Le Big Tech stanno assumendo posizioni differenti. Microsoft punta sulle alleanze e sui partenariati strategici; Google sulla potenza dell’autarchia tecnologica; Meta sulla scommessa visionaria della superintelligenza; Amazon sulla monetizzazione immediata del cloud. Il denominatore comune rimane uno, l’AI non è più un prodotto, ma un’infrastruttura economica.
L’assenza di barriere difensive rende il mercato fluido
L’ondata di investimenti che attraversa il settore solleva l’interrogativo, ma tutta questa potenza di calcolo genererà davvero valore o rischiamo la costruzione della più costosa illusione tecnologica della storia recente?
È possibile che l’AI stia vivendo il suo momento di espansione massima, con valutazioni che anticipano un futuro ancora da verificare. Siamo in presenza di una bolla? A questa incertezza si aggiunge un altro elemento che emerge chiaramente dagli ultimi rilasci di DeepSeek e Mistral, il “gap” tecnologico non è affatto incolmabile. Modello dopo modello, i competitor dimostrano che non esistono veri fossati difensivi, nessun moat, nessun vantaggio che produca un lock-in credibile.
Ogni modello può essere affiancato a un altro, sostituito o combinato senza attrito. Un ecosistema aperto per definizione, non perché le aziende lo desiderino, ma perché la natura stessa degli LLM, privi di memoria affidabile e persistente, impedisce la costruzione di barriere reali. Lo vedo quotidianamente nel lavoro con professionisti e imprese, per ottenere il massimo dall’intelligenza artificiale generativa è spesso necessario utilizzare più modelli in sinergia. Non esiste alcun costo operativo che scoraggi il passaggio da uno all’altro, perché oggi nessun LLM è in grado di ricordare in maniera robusta e autonoma lo storico delle interazioni che lui stesso ha generato. Questo solo fatto può annullare ogni tentativo di fidelizzazione. Anche il costo economico è pressoché nullo, passando da un abbonamento a un uso via API on-demand, la spesa complessiva resta simile, ma si ottiene un vantaggio decisivo, ossia la libertà di utilizzare tutti i modelli disponibili, non uno solo. Qui che si gioca davvero il vantaggio competitivo, nella capacità di orchestrare strumenti diversi, sfruttare approcci complementari e costruire sistemi intelligenti che non dipendono da un singolo fornitore, ma da una strategia capace di integrare modelli, infrastrutture e processi. In ogni caso, il paradigma è già cambiato, la generative AI non è più l’innovazione che si aggiunge al digitale: è l’infrastruttura su cui il digitale del futuro verrà costruito. Fino a quando una nuova architettura non ridisegnerà nuovamente il panorama.
