C’è stato un tempo in cui le fintech venivano percepite come gli outsider della finanza: startup agili e dinamiche, capaci di scardinare modelli consolidati, di offrire esperienze digitali più semplici, accessibili e trasparenti rispetto a quelle proposte dalle banche tradizionali.
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Fintech, da outsider ad attori maturi del sistema
Un tempo in cui l’innovazione era sinonimo di discontinuità, di rottura con il passato, e in cui l’obiettivo era conquistare fette di mercato offrendo soluzioni più rapide, intuitive e centrate sulle esigenze del cliente.
Oggi quella fase pionieristica è alle nostre spalle. Le fintech non sono più attori marginali del panorama finanziario, ma protagoniste a pieno titolo di un ecosistema che vale miliardi di euro e che attrae investimenti globali, talenti e attenzioni da parte dei grandi player istituzionali. Con la crescita è arrivata anche una nuova consapevolezza: non è più sufficiente innovare. Serve dimostrare solidità, affidabilità, capacità di operare all’interno di un perimetro regolamentare sempre più complesso e in continua evoluzione. In questo contesto, la compliance ha cambiato volto: da ostacolo percepito, è diventata un vero e proprio fattore competitivo.
Il cambio di paradigma: dalla burocrazia al vantaggio strategico
Per molto tempo, infatti, il solo termine “compliance” evocava inevitabilmente un’immagine negativa: burocrazia, costi aggiuntivi, rallentamenti allo sviluppo, vincoli operativi. Era considerata un freno all’agilità e alla velocità di esecuzione tipiche delle fintech. Oggi, però, il paradigma si è invertito. In un mercato finanziario sempre più digitale, la fiducia è diventata la moneta più preziosa.
E senza fiducia, nessuna realtà può pensare di crescere, di raccogliere capitali, di espandersi, né tanto meno di stringere partnership strategiche. In questo senso, garantire trasparenza, solidità e conformità alle normative non è più un esercizio formale, ma un elemento essenziale per definire la reputazione dell’azienda, la sua credibilità e la sua capacità di scalare il mercato.
Il panorama normativo complesso e in evoluzione
Le normative che regolano il settore finanziario e fintech sono numerose, complesse e in continua evoluzione. Dal GDPR sulla protezione dei dati personali al DORA (Digital Operational Resilience Act) che impone requisiti stringenti sulla resilienza operativa delle infrastrutture digitali, fino al MiCA (Markets in Crypto-Assets) che disciplina il mercato emergente dei cripto-asset. A queste si aggiungono le normative AML (antiriciclaggio), i requisiti KYC (Know Your Customer), le direttive europee sui servizi di pagamento (PSD2, PSD3), oltre a regolamenti locali che variano da Paese a Paese.
Dall’approccio reattivo alla compliance by design
Di fronte a questo scenario complesso, le fintech non possono più permettersi un approccio reattivo. Chi si limita a rincorrere le regole rischia di trovarsi sempre un passo indietro, con conseguenze potenzialmente gravi sia in termini di sanzioni economiche sia in termini di perdita di fiducia da parte di utenti, partner e investitori. Al contrario, chi riesce a integrare la compliance fin dalla fase di ideazione dei prodotti e dei servizi – adottando un approccio “by design” – si posiziona in modo vantaggioso. Non solo perché riduce in modo strutturale il rischio operativo e reputazionale, ma perché conquista uno spazio di autorevolezza all’interno dell’ecosistema.
In altre parole, la compliance diventa un asset strategico, una leva per distinguersi sul mercato e per abilitare una crescita sostenibile.
Casi concreti: successi e fallimenti nella conformità
La cronaca recente offre esempi molto chiari in questo senso. Il caso di Wise, richiamata dalle autorità belghe per carenze nei controlli AML, dimostra quanto anche operatori globali e affermati possano trovarsi in difficoltà se trascurano i fondamentali della conformità normativa.
Al contrario, startup RegTech come Dotfile hanno attirato milioni di euro di investimenti grazie allo sviluppo di soluzioni tecnologiche capaci di automatizzare e ottimizzare i processi di identificazione e verifica dei clienti. In questo modo, un obbligo normativo si trasforma in un vantaggio competitivo, in uno strumento che potenzia la scalabilità e migliora l’esperienza utente. Il messaggio è chiaro: non è la compliance a frenare l’innovazione, ma la sua assenza.
I dati confermano: certezza normativa alimenta la crescita
I dati macroeconomici lo confermano.
Secondo un’analisi condotta da McKinsey, nei Paesi europei in cui il quadro normativo è chiaro, stabile e prevedibile, le fintech crescono più rapidamente, attirano più capitali e riescono a espandersi con maggiore facilità anche sui mercati esteri. La certezza regolatoria non rappresenta solo un fattore di protezione per il sistema, ma un potente acceleratore della competitività.
Anche considerando che la Digital Finance Strategy della Commissione Europea va nella direzione di promuovere un mercato unico digitale per i servizi finanziari basato su regole armonizzate, sicurezza operativa e inclusione tecnologica, una compliance ben strutturata diventa la discriminante, un prerequisito per competere a livello internazionale.
Il ruolo delle autorità: dalla vigilanza al supporto attivo
Un fattore abilitante in questo percorso è certamente l’impegno delle autorità regolatorie, a livello sia nazionale che europeo, che negli ultimi anni hanno dimostrato attenzione e apertura verso l’innovazione. Strumenti come la sandbox regolatoria e Milano Hub testimoniano come la vigilanza non debba essere intesa solo come controllo, ma come supporto attivo allo sviluppo di nuovi modelli. Un quadro normativo chiaro, coerente e credibile diventa così non un vincolo, bensì una leva per la crescita: aiuta le fintech a ridurre l’incertezza, a rafforzare la fiducia degli investitori, ad accelerare l’internazionalizzazione. Le regole, se costruite in un’ottica di dialogo e collaborazione, rappresentano quindi strumenti condivisi per favorire la sostenibilità e la competitività dell’intero ecosistema.
Questa visione non rappresenta una novità, ma una scelta strategica da adottare fin dall’inizio. Innovare significa rendere la vita finanziaria dei clienti più semplice, accessibile e trasparente. Ma significa anche garantire che ogni soluzione digitale sia supportata da un’infrastruttura solida, da processi di controllo rigorosi, e da una cultura aziendale orientata alla responsabilità e alla compliance. Per questo occorre investire costantemente in tecnologie avanzate per il monitoraggio continuo delle operazioni, in sistemi di automazione per ridurre il rischio di errore umano, e in competenze specialistiche capaci di anticipare – anziché subire – l’evoluzione normativa.
Il contesto italiano e la sfida culturale
Il contesto italiano rende questo impegno ancora più rilevante. In un Paese dove la regolamentazione è talvolta frammentata e la prevedibilità degli interventi normativi non sempre è ottimale, la capacità di trasformare la compliance da obbligo a leva strategica rappresenta un vantaggio competitivo fondamentale.
È un passaggio culturale prima ancora che tecnico: la compliance non può più essere considerata una materia per “addetti ai lavori”, ma deve diventare parte integrante dell’identità di ogni azienda fintech. Solo così si potrà costruire un ecosistema solido, credibile e attrattivo anche a livello internazionale.
Conclusione: la compliance come fondamento della fiducia
Per concludere, la compliance non è più una barriera, ma il terreno su cui costruire la fiducia. Per le fintech, non significa rallentare, ma correre più lontano. In un’Europa che punta alla leadership nella finanza digitale, vincerà chi saprà trasformare la regola in opportunità, la trasparenza in valore, la solidità in leva per innovare. Gli altri resteranno spettatori.
