Prezzi bassi e investimenti elevati: quanto regge l’equilibrio delle telco italiane?

Le tariffe convenienti e gli investimenti elevati valgono all’Italia un buon piazzamento nelle infrastrutture digitali. Resta aperta la questione della tenuta economica degli operatori chiamati a finanziarne l’evoluzione. Il secondo posto nell’indice I-Com, tra i dodici Paesi più popolosi dell’UE, convive con ricavi sotto pressione, un utilizzo ancora incompleto dei servizi avanzati e ritardi nel 5G Standalone. Da questo equilibrio dipende la capacità di trasformare le reti in produttività per le imprese.

Infrastrutture digitali, la sfida italiana è trasformare le reti in crescita

L’espansione del cloud e dell’intelligenza artificiale sta accelerando la convergenza tra connettività e capacità di calcolo, mentre le nuove iniziative regolatorie europee, dal Digital Networks Act (DNA) al Cloud and AI Development Act (CADA), puntano a ridefinire le condizioni per lo sviluppo delle infrastrutture digitali e il rafforzamento della sovranità tecnologica dell’Unione.

In questo scenario l’Italia presenta un quadro articolato, nel quale importanti punti di forza convivono con fragilità strutturali. Il nuovo Indice di Competitività Settoriale (ICS) I-Com colloca il Paese al secondo posto, a pari merito con i Paesi Bassi, tra i dodici Stati membri più popolosi dell’Unione europea. Un risultato positivo, che si accompagna tuttavia alle difficoltà economiche del comparto delle telecomunicazioni e alle sfide poste dall’evoluzione tecnologica. La questione centrale non riguarda dunque soltanto la disponibilità delle infrastrutture, ma la capacità di valorizzarle, trasformando connettività e capacità di calcolo in servizi innovativi, investimenti sostenibili e crescita economica.

È quanto emerge dall’analisi dedicata alle telecomunicazioni e alle infrastrutture digitali nel primo Rapporto sulla competitività del Paese dell’Istituto per la Competitività (I-Com), presentato lo scorso 4 novembre a Roma durante il Convegno Annuale dell’Intergruppo Parlamentare per la Competitività.

Reti in trasformazione, tra convergenza tecnologica e sostenibilità economica

L’esigenza di elaborare i dati vicino all’utente spinge verso architetture più distribuite, software-defined e cloud-native, rendendo meno netta la distinzione tra le telecomunicazioni e le altre infrastrutture digitali. Per gli operatori tlc si apre un’opportunità, ma anche una tensione economica, perché gli investimenti richiedono risorse ingenti a fronte di una crescita limitata dei ricavi. Le difficoltà economiche del comparto trovano riscontro anche nel “Global Telecom Health Index 2026” di Kearney, che colloca l’Italia al 34° posto tra i 34 mercati analizzati, soprattutto per le criticità finanziarie (33° posto) e commerciali (29°), a fronte di un posizionamento relativamente migliore sul piano tecnologico (26°).

Sul fronte delle reti fisse, secondo gli ultimi dati della Broadband Map di AGCOM la copertura in fibra raggiunge l’82,9% delle famiglie italiane, ma resta una distanza tra copertura e adozione. In Italia la copertura 5G è ormai diffusa, con una copertura stimata del 99,8% delle famiglie, contro il 96,8% della media europea, ma il discrimine si sposta sulla qualità. Le stazioni Standalone, nel 2025, risultavano ancora assenti (0%) a fronte di una media europea del 20,9%, mentre le SIM che generano traffico 5G rappresentavano il 51% della popolazione, contro il 56% della media europea.

Italia seconda per competitività, ma restano alcune fragilità

Per misurare la competitività delle telco e delle infrastrutture digitali, I-Com ha confrontato i dodici Paesi più popolosi dell’UE su otto indicatori, sei comuni a tutti i settori analizzati nel Rapporto e due specifici sui prezzi dei servizi fissi e mobili. L’indice, riportato su una scala da 0 a 100, restituisce un posizionamento comparativo. In questa graduatoria l’Italia ottiene 88 punti, ben al di sopra della mediana del gruppo (75,5) e alle spalle della sola Polonia, che ne totalizza 94 (Tab. 1).

Tab. 1: Indice di Competitività Settoriale (ICS) nel settore Telco e infrastrutture digitali, 2026

Fonte: elaborazioni I-Com su dati Eurostat e OCSE, 2026.

Il secondo posto riflette tuttavia un profilo competitivo differenziato tra le otto dimensioni considerate (Tab. 2). L’Italia si colloca nella metà alta delle rispettive graduatorie per investimenti e finanza (terzo posto), produttività corretta per il costo del lavoro e prezzo del servizio fisso a 1 Gbps (quarto posto), competenze e talenti, ricerca e sviluppo e prezzo mobile (quinto posto). Meno favorevole risulta invece il posizionamento relativo sulla semplificazione e sull’attrattività e le dipendenze internazionali, entrambe all’ottavo posto tra i dodici Paesi analizzati.

Tab. 2: Posizionamento italiano sulle otto dimensioni dell’ICS, 2026

Fonte: elaborazioni I-Com su dati Eurostat e OCSE, 2026.

Note: I punteggi dei singoli indicatori sono espressi su scala 0-100 e non sono sommabili, né coincidono con la media aritmetica dell’indice composito.

I punti di forza

Il primo punto di forza riguarda la capacità del settore di sostenere gli investimenti in infrastrutture. Nel 2023 gli investimenti fissi lordi delle imprese italiane delle telecomunicazioni sono stati pari al 64,4% del valore aggiunto del settore, il terzo valore tra i dieci Paesi per i quali il dato è disponibile e oltre 13 punti percentuali sopra la mediana (51,2%). Il dato è superiore di oltre 9 punti a quello francese e di oltre 18 a quello tedesco, e solo Romania (90,0%) e Belgio (72,9%) fanno meglio (Fig. 1).

Fig. 1: Investimenti fissi lordi del settore delle telecomunicazioni in rapporto al GVA

Fonte: elaborazioni I-Com su dati Eurostat, 2026. Note: Rapporto tra formazione lorda di capitale fisso e valore aggiunto lordo del settore NACE Rev. 2 J61, a prezzi correnti. Per Spagna e Polonia il dato non è disponibile.

Un secondo punto di forza riguarda i prezzi (Fig. 2). Nel 2024, a parità di potere d’acquisto, l’offerta fissa meno costosa con velocità di almeno 1 Gbps costava in Italia 24,3 euro al mese, circa il 14% in meno della mediana (28,2 euro): è il quarto valore più basso del campione. Per il mobile, con 50 GB di traffico e 300 chiamate, il prezzo minimo è di 13,2 euro, il 27% sotto la mediana (18,2 euro) e il quinto valore più basso.

Per gli utenti si tratta di un vantaggio evidente, ma il dato racconta soltanto una parte della storia. Prezzi così contenuti testimoniano una forte pressione concorrenziale, che favorisce l’accessibilità dei servizi ma può anche riflettere una condizione di saturazione del mercato, con una conseguente compressione dei ricavi e dei margini degli operatori. Il rischio è che la competizione sui prezzi finisca per ridurre le risorse disponibili per gli investimenti, proprio mentre il settore è chiamato a sostenere costi elevati per l’ammodernamento delle infrastrutture, il completamento della fibra e l’evoluzione verso il 5G Standalone. La sfida, dunque, non è soltanto mantenere tariffe competitive, ma trovare un equilibrio tra convenienza per gli utenti e sostenibilità economica degli investimenti, creando al contempo le condizioni per valorizzare le reti attraverso servizi innovativi e a maggiore valore aggiunto.

I nodi da sciogliere

Sul fronte della ricerca, invece, il posizionamento italiano resta positivo rispetto alla mediana europea, ma distante dai Paesi più avanzati. L’intensità di ricerca delle imprese dei settori delle telecomunicazioni e dei servizi di informazione è pari al 2,3% del valore aggiunto, quinto valore tra gli undici Paesi con dati disponibili e superiore di circa 0,4 punti percentuali alla mediana (1,9%), ma poco più di un terzo di quello del Belgio (6,3%). L’Italia fa meglio di Germania e Spagna e resta indietro rispetto a Francia e ai Paesi più avanzati del campione (Fig. 3).

Fig. 3: Spesa in ricerca e sviluppo delle imprese dei settori delle telecomunicazioni e dei servizi di informazione

Anche sul piano regolatorio e degli scambi con l’estero il Paese non presenta vantaggi distintivi. L’indicatore OCSE sull’impostazione pro-concorrenziale del quadro regolatorio colloca l’Italia all’ottavo posto con 1,23, in linea con la mediana (1,22), mentre il saldo commerciale extra-UE normalizzato dei due settori, pari a -0,57, corrisponde a importazioni oltre tre volte e mezzo superiori alle esportazioni. Le competenze di base, misurate dai punteggi PISA, sono infine in linea con il campione (478,5 contro una mediana di 477,6).

Le priorità per il sistema Paese

Il posizionamento dell’Italia nell’ICS I-Com restituisce un quadro complessivamente favorevole, che non deve tuttavia far perdere di vista le fragilità strutturali del settore. L’ampia diffusione delle infrastrutture e la competitività dei prezzi convivono infatti con una crescente pressione sulla sostenibilità economica degli operatori, un’adozione ancora incompleta dei servizi avanzati e ritardi nell’evoluzione tecnologica delle reti. La sfida non è dunque soltanto estendere e diffondere la connettività, ma creare le condizioni affinché le infrastrutture digitali possano generare maggiore valore per cittadini, imprese e per l’intero sistema Paese.

Una prima priorità riguarda il passaggio dalla disponibilità delle reti al loro utilizzo effettivo. Accanto al completamento degli interventi infrastrutturali programmati e alla riduzione dei divari territoriali, occorre accelerare l’evoluzione verso il 5G Standalone, favorendo la modernizzazione delle reti e lo sviluppo di applicazioni avanzate, soprattutto in ambito industriale. In questa prospettiva, assume rilievo anche il sostegno alla domanda di servizi innovativi, affinché gli investimenti si traducano in benefici concreti per la produttività e la competitività delle imprese.

Un secondo nodo riguarda la sostenibilità degli investimenti. Il vantaggio competitivo rappresentato dai prezzi contenuti deve conciliarsi con la necessità di assicurare agli operatori un contesto normativo e fattuale innovation friendly. In tale contesto, il percorso di rinnovo dei diritti d’uso delle frequenze in scadenza nel 2029 costituisce un passaggio strategico, poiché la definizione di un quadro certo e prevedibile dovrà favorire un equilibrio tra concorrenza, utilizzo efficiente dello spettro e capacità di investimento di lungo periodo.

Altrettanto importante è intervenire sui fattori che incidono sui tempi e sui costi di realizzazione delle infrastrutture. L’effettiva applicazione del Gigabit Infrastructure Act e il confronto europeo sul Digital Networks Act rappresentano opportunità per semplificare e rendere più omogenee le procedure autorizzative. Questa esigenza assume una rilevanza crescente anche alla luce della convergenza tra reti di comunicazione, capacità di calcolo e intelligenza artificiale. Lo sviluppo dei data center richiede infatti una pianificazione coordinata con le infrastrutture energetiche, maggiore certezza autorizzativa e una distribuzione territoriale sostenibile. Valorizzare le opportunità offerte dalla proposta di Cloud and AI Development Act, congiuntamente alla strategia che si sta discutendo al MIMIT per la localizzazione dei data center, può agevolare questo percorso.

Infine, il rafforzamento della competitività passa necessariamente attraverso maggiori investimenti in ricerca, sperimentazione e competenze. Il divario rispetto ai Paesi europei più avanzati e le dipendenze tecnologiche evidenziate dall’analisi richiedono una collaborazione più stretta tra operatori, fornitori tecnologici, università, startup e imprese utilizzatrici. Lo sviluppo di reti AI-native, network slicing ed edge computing potrà contribuire a creare nuove opportunità di mercato, a condizione che l’innovazione infrastrutturale proceda insieme alla diffusione di applicazioni e servizi a maggiore valore aggiunto.

Dunque, per l’Italia la competitività si giocherà sempre più sulla capacità di trasformare connettività, infrastrutture di calcolo e innovazione in produttività, crescita e valore economico. È questa la prospettiva in cui reti di telecomunicazione, data center e altre infrastrutture digitali devono essere considerate come componenti complementari di un unico ecosistema strategico.